Hovedforskjell: En 401K og en IRA er to forskjellige typer investeringsplaner som hjelper deg med å spare for pensjonering. Hver har sitt eget sett med fordeler og ulemper. Fordelen med begge disse typer kontoer er at de tillater en å låne en del av sin inntekt som besparelser som er beskyttet fra skatt til uttak. Det skal imidlertid bemerkes at mens 401K nesten alltid er fradragsberettiget, er IRA ikke alltid det. Også, en arbeidsgiver bidrar til en 401K, men bidrar ikke til en IRA.
Fordelen med begge disse typer kontoer er at de tillater en å låne en del av sin inntekt som besparelser som er beskyttet fra skatt til uttak. Dette innebærer i utgangspunktet at folk kan legge litt penger i en av disse kontoene for fremtidig bruk. I tillegg må de ikke betale skatt på pengene i denne kontoen til den tid de trekker pengene fra disse kontoene.
Det skal imidlertid bemerkes at mens 401K nesten alltid er fradragsberettiget, er IRA ikke alltid det. Avhengig av skattekonsollen som personen tilhører, kan de få full avdrag opp til beløpet av bidragsgrensen, et delvis fradrag eller ingen fradrag i det hele tatt.