Hovedforskjell: En forward-kontrakt er en ikke-standardisert kontrakt som gjør det mulig for parter å tilpasse hvordan de vil selge eller kjøpe en eiendel, til hvilken pris og hvilken dato. På den annen side er en fremtidig kontrakt en standardisert kontrakt som krever futuresutveksling for å fungere som mellomledd mellom kjøper og selger for kjøp og salg av en eiendel på en bestemt dato i fremtiden og en spesifisert pris.
Begge kontrakter er av samme art fordi de begge har samme funksjon: evnen til å kjøpe og selge en bestemt type eiendel på en bestemt tid og pris. Imidlertid varierer de når det kommer nærmere om hvordan hver forpliktelse er oppfylt.
En forward-kontrakt er en ikke-standardisert kontrakt som tillater at partene tilpasser hvordan de vil selge eller kjøpe en eiendel, til hvilken pris og hvilken dato. På den annen side er en fremtidig kontrakt en standardisert kontrakt som krever futuresutveksling for å fungere som mellomledd mellom kjøper og selger for kjøp og salg av en eiendel på en bestemt dato i fremtiden og en spesifisert pris.
Hovedforskjellen mellom de to kontraktene er den stive strukturen i fremtidig kontrakt som ikke tillater mange tilpasninger. Mens terminskontrakten er mer en privat avtale mellom to parter som gjør at avtalene kan tilpasses slik som partene er enige om.
Dette resulterer i en høyere risikofaktor med terminskontrakter, på grunn av manglende mediasjonsselskap. Når det gjelder en fremtidig kontrakt, fungerer futuresutvekslingen som mekler - hvor partiene ikke akkurat selger eller kjøper fra hverandre, men direkte fra utvekslingen.
Men ikke alltid var kontrakter og avtaler holdt. Derfor økte behovet for en fremtidig kontrakt der fremtidig utveksling klarte alle transaksjoner og kontrakter. De belaster også et minimalt beløp som kreves for å bli betalt til utvekslingen, kjent som innledende garantibyrå. Dette bidro til å redusere risikoen for at partene misligholdte sine betalinger eller leverer varene.
Til slutt, formålet med hver kontrakter er brukt for forskjellige. Terminkontrakter brukes ofte til sikring, mens fremtidige kontrakter brukes til spekulasjon.
Sammenligning mellom terminskontrakt og fremtidig kontrakt
Forward Kontrakt | Fremtidig kontrakt | |
Definisjon | En avtale mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel på en avtalt dato i fremtiden til en angitt pris | En standardisert kontrakt som handles på en futures exchange for å kjøpe eller selge et underliggende instrument på en bestemt dato i fremtiden og en spesifisert pris |
Struktur | Skreddersydd etter kundens behov | Er standardisert |
handlet | Forhandlet av kjøper og selger | Sitert og handlet på bytte |
Forskrift | Ikke regulert | Regjeringens regulerte marked |
Institusjonell garanti | Kontraherende parter | Clearing House |
Fare | Høy risiko | Lav risiko |
Garanti | Ingen garanti for avregning til datoen for forfall | Begge parter må sette inn en innledende garanti (margin) |
forfall | Terminkontrakter generelt modne ved å levere varen | Fremtidige kontrakter kan ikke nødvendigvis modnes ved levering av varer |
Pre-avslutning | Motsatt kontrakt med samme eller annen motpart. Motpartsrisiko forblir mens terminering med annen motpart | Motsatt kontrakt på bytte |
utløps~~POS=TRUNC | Basert på transaksjonen | standardisert |
Størrelse | Avhengig av kontrakten og kundens behov | standardisert |
Marked | Primær og sekundær | primær~~POS=TRUNC |
Bosetting | Oppstår på slutten av kontrakten | Daglige endringer avgjøres dag for dag til kontraktens slutt |
Ansatt av | hedgers | spekulanter |
Image Courtesy: combank.net, svtuition.org